Wissenschaftler des Instituts für Finanzmarkttheorie der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät können einen großen Erfolg verbuchen: Der Forschungsaufsatz „The Conditional CAPM Revisited: Evidence from High-Frequency Betas“ von Dr. Fabian Hollstein, Prof. Dr. Marcel Prokopczuk und Dr. Chardin Wese Simen (University of Reading) wurde von der Zeitschrift Management Science zur Publikation angenommen.
Management Science gehört mit einer A+ Klassifikation des Verbands der Hochschullehrer für Betriebswirtschaftslehre zu den absoluten Spitzenzeitschriften des Fachs.
In Ihrer Arbeit untersucht das Forscherteam, ob der Einsatz von Hochfrequenzdaten zur Schätzung von Betafaktoren die empirische Performance des Conditional Capital Asset Pricing Models (CCAPM) verbessern kann. Es zeigt sich, dass prominente Kapitalmarktanomalien, die in der jüngsten Literatur dokumentiert wurden, durch die verbesserte Schätzmethodik verschwinden. Daraus folgt, dass das das CCAPM deutlich besser in der Lage ist, die Preisbildung auf Kapitalmärkten zu beschreiben, als bisher angenommen
